2017基金看好大消费产业

2016-12-20

 近期A股市场逐步震荡上行,在基金经理看来,市场整体不存在大幅快速上行的基础,但部分行业和公司或受益于估值修复、业绩超预期等因素,呈现阶段性、结构性机会。

  从宏观经济层面来看,国内各项宏观数据显示经济总体较为平稳。从市场流动性来看,目前由于多地房价持续上涨、经济增速趋稳以及美联储加息预期等因素汇聚,流动性或不具备进一步宽松的条件。


  事实上,部分基金由于重点配置了优质成长股,随着上市公司业绩的兑现,基金净值也实现了稳步上涨。以上投摩根核心成长为例,截至10月31日,该基金今年以来净值增长了5.34%,在同类基金中名列前茅。  有基金经理认为,当下A股市场再次回到“平淡过日子”的阶段,投资者可以在市场区间震荡的过程中潜心甄选,挖掘那些可能出现超额收益的优质公司。

  上投摩根核心成长基金经理李博认为,市场经历了年初的大幅调整后,风险已经得到较大释放。未来市场走势以震荡为主,仍然会有结构性的投资机会。该基金三季度股票仓位有所下降,从二季度末的88.54%下降至80.72%。

  在持仓结构上,该基金进行了一定的调整,主要是进一步加仓了制造业,对制造业的持仓占比从50.21%上升至63.7%,同时对于租赁和商务服务业进行了一定的减持,从二季度末的21.17%下降至7.79%。从重仓持股来看,季度间重仓股留存度偏高,如大华股份索菲亚长盈精密蓝色光标康得新老板电器东方能源等持股周期都较长期。

  李博表示,未来将继续以精选个股作为首要方向。首先,重点关注中盘成长股,中盘成长股过去两年均涨幅偏小,估值也普遍处于历史低位,今年全年有望获得超额收益;其次,关注大消费领域,居民可支配收入仍处于稳步提升阶段,和居民消费相关的领域存在投资机会;最后,关注经济转型带来的投资机会,如环保、新能源等领域。


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